HIMS 2025년 1분기 실적 분석: 초보 투자자를 위한 핵심 정리

📈 2025년 1분기 실적: 컨센서스 상회

• 매출: 5억 4,000만 달러로, 시장 예상치(4억 9,700만 달러)를 상회했습니다.
• 조정 EBITDA: 6,500만 달러로, 조정 EBITDA 마진은 12%에 달했습니다.
• 구독자 수: 1분기 동안 17만 2,000명 증가하여 총 170만 명을 기록했습니다.
• 평균 주문 금액(AOV): 109달러로 전년 대비 21% 증가했습니다.

이러한 실적은 컨센서스 부합을 넘어서는 결과로, HIMS의 성장 가능성을 보여줍니다.

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📊 HIMS EPS 전망 및 적정 주가 (2022~2027)

연도	EPS 전망치 (USD)	예상 성장률	적정 주가 (PER 20배 기준)
2022	-0.32	-	-
2023	-0.11	+65.6%	-
2024	0.53	흑자 전환	$10.60
2025	0.64	+20.8%	$12.80
2026	0.90	+40.6%	$18.00
2027	1.18	+31.1%	$23.60

 

참고: 적정 주가는 각 연도의 EPS 전망치에 PER 20배를 적용하여 산출하였습니다.

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📉 주가 변동성: GLP-1 규제의 영향

• 주가 하락: FDA의 세마글루타이드(semaglutide) 공급 부족 해소 선언 이후, HIMS의 주가는 약 22% 하락했습니다.
• 복제약 생산 중단: FDA의 조치로 인해 HIMS는 GLP-1 복제약 생산을 중단해야 했습니다.
• 경쟁 심화: Eli Lilly와 Novo Nordisk 등 대형 제약사들이 GLP-1 치료제 시장에 진입하며 경쟁이 심화되고 있습니다.

이러한 요소들은 HIMS의 주가에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

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🔮 미래 전망: 개인 맞춤형 의료로의 전환

• 2025년 연간 매출 전망: 23억~24억 달러로, 전년 대비 약 53% 증가할 것으로 예상됩니다.
• 조정 EBITDA 전망: 전망치를 2억 9,500만~3억 3,500만 달러로 상향 조정하며, 중간값 기준 3억 1,500만 달러를 예상하고 있습니다.
• 개인 맞춤형 의료 확대: HIMS는 GLP-1 치료제 외에도 정신 건강, 피부과, 탈모 등 다양한 분야로 서비스를 확장하고 있습니다.
• 자체 공급망 강화: 자회사인 MedisourceRx를 통해 자체 공급망을 강화하고 있습니다.

이러한 전략은 HIMS의 미래 전망을 밝게 합니다.

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🧠 초보 투자자를 위한 요약 정리

1분기 매출	5억 4,000만 달러로 컨센서스 상회
주가 변동성	GLP-1 규제 변화로 주가 약 22% 하락
미래 전략	개인 맞춤형 의료 확대, 자체 공급망 강화
투자 시 유의점	규제 리스크, 경쟁 심화, 수익성 유지 여부

 

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📌 마무리 한마디

HIMS는 원격의료 분야에서 높은 성장성을 보이고 있지만, 규제 변화와 경쟁 심화로 인해 주가 변동성이 큽니다.

장기적인 관점에서 사업 다각화와 수익성 유지 여부를 주의 깊게 살펴보시길 권장드립니다.

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본 포스팅은 매매판단에 대한 자료가 아니며,

투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.